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MACD 经典趋势技术指标详解

MT5user发布时间:2021年7月9日 【MT5交易技巧】阅读 330

简介如果要选出交易者最为广泛使用的十大技术指标,那么MACD一定会入选。MACD的中文全称为平滑异同移动平均线,英文为Moving average convergence divergence。请注意,这里和很多传统的分类方式不同,MT5中文网认为,MACD是一...

如果要选出交易者最为广泛使用的十大技术指标,那么MACD一定会入选。MACD的中文全称为平滑异同移动平均线,英文为Moving average convergence divergence。请注意,这里和很多传统的分类方式不同,MT5中文网认为,MACD是一款非常经典的趋势指标,而非震荡指标虽然MACD也能在一定程度上识别超买或超卖,但这并不是MACD的核心用法。
除了识别市场趋势以外,MACD还可以用来洞察短期价格动量的爆发,从这个角度上看,MACD也可以作为动量类指标使用。

目录

一、MACD指标详解

二、利用MACD识别大趋势

三、利用MACD识别短期动量爆发

四、MACD背离交易

五、MACD和其它指标结合使用

六、MACD指标总结

一、MACD指标详解

MACD指标是由Gerald Appel发明的。MACD指标听起来可能比较复杂,但它是由均线衍生而来的,更准确来说,MACD是由指数移动平均线(EMA)演变得到的。

原始的MACD指标使用了3条EMA,我们首先使用MACD参数为12周期的EMA减去参数为26周期的EMA,然后再将上面得到的结果进行9周期的指数平均,而这里的9周期EMA其实是一条信号线,如下图所示:

图1:美股英伟达日线。图表来源:MT5中文网

在图1英伟达日线走势中,底部附图为MT5交易软件中自带的MACD指标,参数为MT5默认参数。为了让大家搞清楚MACD指标的计算方法,我们在价格主图中加入了12周期EMA和26周期EMA,分别对应红色均线和蓝色均线。

上面提到了,计算MACD指标的第一步就是用12周期的EMA减去26周期的EMA,二者相减后的结果就是MACD指标中的灰色柱线。很容易理解,当12周期EMA穿越26周期EMA时,MACD的灰色柱线会穿越0轴。此时,如果是两条均线的黄金交叉,即短期EMA上穿长期EMA,则MACD柱线会向上穿越0轴;反之,如果是两条均线的MACD死亡交叉,即短期EMA下穿长期EMA,则MACD柱线就会向下穿越0轴。

因此,MACD指标的灰色柱线,描述的是快慢两条均线的差异。而这种差异,有时会逐渐放大,就像上图中英伟达近期走势那样,从最近一次12周期EMA上穿26周期EMA后,快慢均线的差异在逐渐变大,也就是MACD柱线的逐渐升高,这意味着价格在此阶段快速上涨。反之,如果MACD位于0轴上方但却逐渐走低,这说明当前的上涨出现了停滞或是反转。

而在下跌趋势中,MACD柱线会位于0轴下方,柱线的持续走低代表价格出现了强劲的下跌走势,如果随后柱线朝向0轴移动,则说明当前的下跌趋势出现了停滞或逆转。

为了更好地判别MACD柱线的升降起落,从而更好地识别短期趋势和动量,我们需要引入MACD信号线,即MACD柱线的9周期指数平均。在上图中,MACD指标中的红线就是MACD信号线。

此时,我们还是在继续使用均线理论。当MACD柱线上穿其自身的9周期指数平均时,我们认为MACD柱线会进一步走高,我们对价格走势持看涨的态度。反之,当MACD柱线下穿其自身9周期指数均线时,我们认为MACD柱线会进一步走低,我们对市场持看跌的态度。

现在,我们彻底理解了MACD柱线与信号线。同时,这其中涉及的关系也是两个层面的,一是MACD柱线和0轴的关系,二是MACD柱线和其信号线的关系。因此,我们可以利用这一“双线”关系来构造稍微复杂一点的组合——即当MACD柱线大于0,且MACD柱线大于其信号线时,我们认为市场处于最好的上涨趋势阶段。反之亦然,当MACD位于0轴下方,同时还低于其信号线时,对应的则是最好的下跌趋势。

二、利用MACD识别大趋势

任何指标都存在着很多用法,MACD也不例外。MT5中文网认为,MACD最重要的交易技巧是识别并加入大趋势,如下图所示。

图2:美股谷歌日线。图表来源:MT5中文网

当使用MACD进行趋势识别时,MT5中文网建议将快慢EMA的周期参数都调大。在谷歌日线走势中,MACD的两条指数均线参数分别为30和60。请注意,上图并没有显示MACD信号线,我们认为信号线在识别趋势过程中是无关紧要的。

从上面的谷歌日线走势中我们可以看出,MACD为我们标记出了一波极其强劲的上涨趋势,股价几乎翻倍了。

而在整个上涨趋势中,MACD虽然一直维持在0轴上方,但却出现了多次“凹陷”,这看起来有点像波浪。事实上,MACD在趋势中会经常出现这种“波浪凹陷”,这正是我们利用弱势股价加入上涨趋势的大好时机。

当“波浪凹陷”出现时,我们要做的是以下几点:

  • 寻找适当的短期支撑位。
  • 价格回撤停止后,寻找适当的短期突破点买入。

在这个过程中,一切有关整理形态或持续形态的技巧都可以使用。期间,我们还应该考察交易量信息,因为理想情况下的上涨趋势回调过程,成交量应当是逐渐降低的。

MACD识别大趋势的这种设定,其更像是一个趋势过滤器。投资者打开任何交易软体,都可以使用MACD来进行技术选股。同时,这也是解决很多交易者喜欢逆势交易的最佳方法。

三、利用MACD识别短期动量爆发

这是MACD指标的另一个主要用途,这里我们回归默认参数的MACD(12-26-9)。近期的微软走势很好地体现了这种短期动量的爆发,如下图所示:

图3:美股微软日线。图表来源:MT5中文网

在图3中,我们可以很容易地发现,微软近期时不时就会爆发一波“动量”,这体现为价格短期的快速上涨,而对应MACD的表现则是柱线上穿0轴,同时柱线也位于其信号线上方。事实上,微软的这种一波波动量爆发的走势在股票交易中是非常常见的。在这种动量爆发阶段,价格往往快速上涨,几乎不存在任何回撤,这种行情是最值得买入的,不但盈利很多而且赚钱的速度也是飞快。

四、MACD背离交易

在技术分析中,背离是一个非常特殊的概念。而在流行的技术指标中,在判断背离方面表现突出的指标有两个,一个是MACD,另一个就是相对强弱指标RSI。

很多人都认为背离的用途不大,MT5中文网也持有类似的看法。我们认为,几乎任何指标的背离都不能算是绝对意义上的交易信号,背离最多只是一种“警告”。

图4:美股蔚来日线。图表来源:MT5中文网

所谓“背离”就是指标无法确认价格。对于MACD指标来说,底背离就是价格创出了新低,但MACD柱线反而形成了一个高点。在图4中的蔚来日线走势中,标记出的就是一个典型的“底背离”。

当图4中的底背离出现后,准确的买入时点其实很难判断,而交易MACD背离最重要的一点就是等待价格的真正逆转,价格逆转是对背离的终极确认。在上图中,可能要等待MACD柱线上穿0轴后我们才能确认价格的反转。

和底背离相对的就是“顶背离”,即价格创出了新高,但MACD指标反而走低,无法确认价格的高点。

当MACD出现背离后,投资者应该做的是调紧止损,随时警惕趋势出现反转。

五、MACD和其它指标结合使用

我们曾反复强调,MACD是一个典型的趋势指标,因此能够最好与之结合就是震荡指标,例如RSI和随机指标(KDJ)。将震荡指标配合趋势指标一起使用是合乎逻辑的,因为市场趋势往往不是一蹴而就的,价格总是涨涨跌跌,但整体沿着趋势的方向运行。在上涨趋势中,我们可以利用震荡指标,在价格回撤后的低点附近加入趋势,这显然是更有利可图的。同样的想法也适用于下跌趋势。

图5:港股小米日线走势。图表来源:MT5中文网

我们以2020年下半年小米的日线走势来举例。在图5中,小米股票在阶段内呈现出强劲的上涨趋势。快慢线参数分别为30和60的MACD指标始终位于0轴上方,并且是持续走高的状态。但即使在如此强劲的上涨趋势中,价格回撤也是频繁出现的,这体现为参数(5-3-3)随机指标时不时就会进入超卖区,也就是指标读数低于20水平线。这对应着上涨趋势中的低点,不管是加入这波上涨趋势,还是在上涨趋势中适当加仓,这些点位都是不错的选择。

六、MACD指标总结

MACD是一款非常典型且实用的趋势指标。虽然本文的举例都是股票产品,但不论是期货、外汇还是指数交易,MACD其实都非常有效。特别是对于商品期货市场,MACD更是非常有用,因为商品期货是最具趋势性的产品。

其次,当我们使用MACD指标看盘交易时,一定要明确MACD的核心用法。MACD的两大核心用途是识别市场趋势和价格动量爆发。同时,将MACD和其它震荡指标结合也是合乎逻辑的,但MACD的背离则是其次要用法。

再次,本文中的MACD大多是作为过滤器使用的。显然,MACD指标也可以直接产生交易信号,但这种用法不值得过多讲解。事实上,在很多知名的交易策略中,MACD都是作为过滤器使用的,例如埃尔德的三重滤网交易系统。

最后,MACD指标不仅可以用于中长期的趋势交易,也可以用于日内当冲交易,投资者只需在小周期时段内应用MACD即可,对应的日内方法并没有太大的差别,只是此时MACD衡量的是日内趋势而已。

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