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相对强弱指标RSI详解

MT5user发布时间:2021年7月23日 【MT5交易技巧】阅读 161

简介相对强弱指标RSI可以说是最受欢迎的震荡指标之一,它是由著名的技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wilder)发明的。在技术分析领域,威尔斯·威尔德可以说是传奇一般的存在,因为只要你使用技术指标进行投资,你就大概率使...

相对强弱指标RSI可以说是最受欢迎的震荡指标之一,它是由著名的技术分析大师威尔斯·威尔德(Welles Wilder)发明的。在技术分析领域,威尔斯·威尔德可以说是传奇一般的存在,因为只要你使用技术指标进行投资,你就大概率使用过他发明的技术指标。除了相对强弱指标RSI以外,威尔斯·威尔德还发明了ATR、DMI、抛物线指标和动量指标等,这些指标中的任意一个,都是鼎鼎大名的。
本文主要介绍的是相对强弱指标RSI,其英文全称为Relative Strength Index,该指标的主要用途是识别价格的超买或超卖,因此它是一款非常典型的震荡指标。
目录

一、RSI指标详解

二、使用RSI识别超买和超卖

三、RSI钝化和趋势标记

四、RSI摆动失败

五、RSI背离

六、RSI指标总结

一、RSI指标详解

在1978年出版的《技术交易系统新概念》一书中,威尔斯·威尔德首次提出了相对强弱指标RSI。RSI指标计算的是选定时间内上涨收盘价与下跌收盘价之间的比率关系,其指标读数在0~100之间变动,因此RSI是一个有“边界”的震荡指标。有一些震荡指标是没有读数范围的,例如CCI。

RSI的具体计算公式如下:

RSI=100-(100/1+RS),其中,RS=前n天上涨收盘价的平均值/前n天下跌收盘价的平均值。

交易者只需简单梳理一下RSI的计算逻辑,就可以知晓,当RSI读数接近0时,代表着市场超卖,而当RSI读数接近100时,表示市场超买。

威尔德建议,RSI指标的周期参数n应为14,他认为这是大多数商品期货的半周期。这里值得更多的讨论。原则上说,几乎任何震荡指标的参数设定都应为价格周期的一半。例如,如果你能确定某一产品存在着30天的价格循环周期,那么你就应该将震荡指标的参数设定为15,这样就可以最大程度地利用指标来识别价格的震荡走势。

当然,上面只是一种理想化的分析。而在现实中,一是我们无法准确识别市场周期,二是市场周期会不断地发生变化。价格周期即使存在,它也绝对不是一个恒定的数值。因此,本文不会过分纠结于RSI的周期参数问题,我们会沿用威尔德的14周期RSI来识别超买和超卖。

二、使用RSI识别超买和超卖

识别超买和超卖是RSI最为典型且常见的用法。威尔德认为,14周期RSI读数的70/30水平线,界定了价格的超买区和超卖区。具体来说,如果RSI上涨,并上穿了70水平线,则价格就进入了超买区,此时市场随时都有可能反转向下。而如果RSI逐渐下跌,并下穿进入了30水平线以下,则意味着价格超卖,市场随时可能反转向上。

图1:美股哔哩哔哩4小时线。图表来源:MT5中文网

在上图中,14周期的RSI很好地确定了美股哔哩哔哩近期的数次超买和超卖。当RSI上穿70水平线进入超买区域后,价格很快会逆转向下。反之,当RSI下穿30水平线进入超卖区域后,价格很快又会反转向上。

这里需要强调几点:

  • RSI进入超买区或超卖区,仅仅代表着短期价格走势可能过于极端,市场也许很快会出现修正走势。但这种修正只是一种可能性,而并非是必然一定会发生的。当市场出现强劲的趋势时,RSI可能长期在超买/超卖区域徘徊,但价格可能根本不会出现任何修正或逆转。
  • RSI进入超买/超卖区域后,其价格修正或逆转的时间点很难判断。图1中展示的RSI超买/超卖后很快出现的反转只是一种理想情况,但在实际中,我们很难把控价格反转修正的准确时点。因此,RSI的超买和超卖并不能直接发出价格反转的信号。也就是说,当RSI上穿70后直接卖出,或在RSI下穿30后直接买入,都是极其危险的。

此时,保守的做法是将RSI和价格走势相结合,例如,当RSI进入超卖区后,等待价格出现一个向上突破以后再考虑买入,这种突破可以是对前日价格最高点的突破。当然,我们也可以考虑等待RSI从上向下穿越70水平线后再做空,或是RSI从下向上穿越30水平线后再考虑买入。

  • 在识别超买/超卖过程中,RSI的周期参数以及水平位的设定都是开放的,这往往需要根据产品的历史走势来确定。原则上说,如果将RSI的周期参数缩小,则判定超买/超卖的水平位就应该更高/更低。同时,将RSI应用于不同的交易市场,出发点也可能完全不同。威尔德使用14天的RSI是因为这是很多商品期货的半周期,但如果将RSI应用于股市,甚至是特定品种的股票,其RSI指标用法可能是完全不同的,这需要交易者活学活用。

三、RSI钝化和趋势标记

前面提到过,当市场出现极其强劲的趋势时,RSI会长期在超买或超卖区域来回徘徊,从而失去了判断价格超买/超卖的能力,我们将其称为RSI钝化或趋势标记(Trend ID),如下图所示:

图2:香港恒生指数日线。图表来源:MT5中文网

我们以香港恒生指数举例。香港恒生指数于今年1月初启动了一波暴涨行情,日线图RSI很快进入了超买区,不过随后,价格并没有出现任何回撤修正走势,反而是进一步加速上涨。在整个过程中,RSI也曾反复几次交叉超买线——70水平位。

此时,RSI就出现了“钝化”的问题,或者说是RSI为我们标记出了强劲的趋势。因此,当RSI上穿70超买线直接卖出是非常危险的,甚至等待RSI下穿70超买线也是危险的。

事实上,当RSI出现了钝化或趋势标记后,最为正确的做法是顺应趋势进行交易,因为此时的趋势往往非常强劲,此时顺势交易是最为快速盈利的方法之一。相反,此时试图抄顶或抄底都是非常不明智的,因为这显然是在逆势操作,而且还是在对抗着强大的市场趋势。

四、RSI摆动失败

摆动失败(Failure of Swing)是一种非常典型的RSI技术形态。我们以买入信号举例。

首先,RSI进入超卖区,也就是读数低于30水平位。随后,RSI在超卖区里出现了向上的逆转,并形成一个“尖形”。这轮逆转推动RSI指标向上走出了超卖区,即指标读数高于30。之后,RSI又开始下跌,并形成了第二个“尖形”。区别于第一个尖形,第二个尖形形成于超卖区域上方。最后,当RSI突破了两个尖形之间的高点后,就发出了买入信号。如下图所示:

图3:美股苹果公司日线。图表来源:MT5中文网

图3是非常典型的RSI摆动失败的例子。我们可以看到,第一个尖形出现在了超卖区域内,第二个尖形则出现在了超卖线上方,未能进入超卖区。随后,RSI逆转,并向上突破了两个尖形之间的高点,从而发出了买入信号。RSI摆动失败发出的交易信号往往都比较准确。

在市场顶部,RSI也会出现类似的失败摆动,只是方向相反而已。具体来说,RSI首先要在超买区形成第一个尖形,然后脱离超买区,再形成第二个尖形。当RSI进一步向下突破两个尖形之间的低点时,就发出了卖出信号。

五、RSI背离

几乎所有震荡指标都可以识别背离。除了RSI以外,MACD、KDJ、CCI和威廉指标等都可以查看背离。不过比较起来,最为常用的还是MACD和RSI。RSI背离也和MACD背离非常相似,如下图所示:

图4:美股迪士尼日线。图表来源:MT5中文网

图4展示了RSI经典的顶背离。在迪士尼日线中,价格不断地创出新高,但RSI指标却未能跟随,从而形成了一个顶背离。随后迪士尼股价大幅下挫,结束了之前的牛市。

六、RSI指标总结

相对强弱指标RSI是最为经典的震荡指标之一,它的主要用途是识别价格的短期超买/超卖,而非识别市场趋势的反转。不过,RSI有时会出现钝化或趋势标记的问题,这会让其失去识别超买/超卖的能力,反而给我们指示出强劲的市场趋势。此时,明智的做法的顺势交易。RSI最可靠的信号是由其摆动失败发出的,投资者应该重视RSI的摆动失败。RSI也可以用来识别背离,投资者可以利用RSI背离来离场或缩减仓位。

RSI指标应该怎么看,这可能永远都是一个见仁见智的问题。交易不同的市场和不同类型的产品,我们利用RSI的方式也有所不同。本文中的例子主要涉及的是股票和股指的交易,但对于外汇和商品期货,RSI同样适用,甚至可能会表现的更好,因为外汇和商品期货往往能够表现出明显的周期性。同时,本文中的大部分举例都是针对日图的,对于日内当冲交易来说,RSI也同样非常有效,因为日内往往存在着更多随机震荡走势。

最后,投资者打开任何交易软体,都可以轻松地找打RSI指标,这也是一个优势所在。

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